ΣΟΒΑΡΟΤΑΤΗ ΕΞΕΛΙΞΗ:Ξέμειναν από ρευστό οι τράπεζες!

Οι ελληνικές τράπεζες δείχνουν να μην  έχουν  πρόβλημα κεφαλαιακής επάρκειας,  αφού έχουν πρόσφατα ανακεφαλαιοποιηθεί ,περνώντας πολύ σκληρούς ελέγχους από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα σε ό,τι αφορά το ύψος και την ποιότητα των κεφαλαίων τους.

Είναι όμως διαφορετικό θέμα η επάρκεια κεφαλαίων και πολύ διαφορετικό θέμα η ρευστότητα των ελληνικών τραπεζών. Αν και  η επάρκεια  θεωρητικά είναι σε πολύ καλό επίπεδο, οι απώλειες  καταθέσεων ύψους γύρω 25 δισ. ευρώ το τρίμηνο που προηγήθηκε έχει επιφέρει ισχυρό πλήγμα στα σχέδια των τραπεζών για τη χρηματοδοτική ενίσχυση της ελληνικής οικονομίας.

Η επιστροφή των καταθέσεων θα εξαρτηθεί από ένα πλήθος παραγόντων, με κυρίαρχο την ομαλοποίηση της κατάστασης της ελληνικής οικονομίας, στοιχείο το οποίο βρίσκεται σε άμεση συνάρτηση με τις διαπραγματεύσεις που θα ακολουθήσουν με τους δανειστές, το προσεχές χρονικό διάστημα.

Οι παραπάνω εκροές για να επιστρέψουν στα ταμεία του τραπεζικού συστήματος, πρέπει μία σειρά παραγόντων να εξομαλυνθούν π.χ. όσο  υπάρχει το ενδεχόμενο η χώρα να μην μπορεί να καλύψει την αποπληρωμή των υποχρεώσεών, με ορατό τον κίνδυνο να οδηγηθούμε ακόμη και σε ένα πιστωτικό γεγονός, αυτό δεν θα συμβεί(επιστροφή εκροών από τις καταθέσεις), ακόμη και τώρα παρατηρούνται περιορισμένες εκροές καταθέσεων.

Σε επίπεδο ρευστότητας οι ελληνικές τράπεζες καλύπτουν τις χρηματοδοτικές τους ανάγκες μέσω ELA.  Η πρόσβασή τους στον έκτακτο μηχανισμό θα παραμείνει ανοιχτή λογικά μετά την επίτευξη συμφωνίας.

Ο διοικητής της ΕΚΤ Μάριο Ντράγκι τόνισε ,πως η κανονική γραμμή χρηματοδότησης για τις τράπεζες θα ανοίξει μόλις υπάρξουν  δείγματα πως η συμφωνία εκτελείται κανονικά αλλά  όχι πριν από τις 5 Μαρτίου.

Οι πρόσφατες διαπιστώσεις για το χρηματοδοτικό κενό και το γεγονός πως η έκδοση εντόκων και η αγορά τους από τις τράπεζες μέσω ELA δεν είναι εφικτή, δεν διευκολύνει την απόφαση του Μάριο Ντράγκι για επιστροφή των τεσσάρων συστημικών τραπεζών στην κανονική γραμμή χρηματοδότησης.

Η αρνητική αναθεώρηση των προβλέψεων  από τους διεθνείς οίκους αξιολόγησης σχετικά με τους ρυθμούς ανάπτυξης της χώρας ,καθιστά  δυσκολότερη τη διαδικασία χρηματοδότησης της εθνικής οικονομίας από τις ελληνικές τράπεζες.

Οι τράπεζες είχαν προγραμματίσει να διοχετεύσουν στην ελληνική οικονομία για το 2015 φρέσκο χρήμα περί τα 8-10 δισ. ευρώ με βάση προβλεπόμενους ρυθμούς ανάπτυξης της τάξης του 3-3,5%, τα κεφάλαια ισοδυναμούν με 10% της αύξησης του ΑΕΠ.

Η αλλαγή της τάσης με υστέρηση εσόδων και κατ” επέκταση εκτροχιασμό του προϋπολογισμού, σύμφωνα με πρόσφατη μελέτη της Morgan Stanley, οδηγεί την ανάπτυξη σε περίπου 0,6% και τη μεταθέτει όλη στο δεύτερο εξάμηνο του 2015.

Αυτό σημαίνει πως οι πιστώσεις που είχαν προγραμματιστεί κυρίως για εξαγωγικές τουριστικές επιχειρήσεις. κατασκευές, γεωργία και ενέργεια θα αναβληθούν χρονικά όπως όλα δείχνουν…

Αναθεωρήθηκαν όμως  και οι εκτιμήσεις για αλλαγή στην τάση ανόδου, των «κόκκινων» δανείων.

Η αντιστροφή της τάσης αναμενόταν για το α” τρίμηνο του τρέχοντος έτους και μετατίθεται υπό προϋποθέσεις ανάπτυξης , στο τρίτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, αφού άλλωστε και τα σχέδια της κυβέρνησης για την αποτελεσματική ρύθμιση των «κόκκινων» δανείων μετατίθενται ένα  εξάμηνο τουλάχιστο  αργότερα.

Ο λόγος των δανείων σε καθυστέρηση προς το σύνολο των δανείων διατηρήθηκε σε ιδιαίτερα υψηλό επίπεδο (Σεπτέμβριος 2014: 34,2%, Δεκέμβριος 2013: 31,9%).

Η αποτελεσματική διαχείριση των δανείων σε καθυστέρηση θα έχει θετικές και αλυσιδωτές επιδράσεις στην χρηματοδότηση της υγιούς επιχειρηματικότητας, καθώς και στη δυνατότητα των τραπεζών να χορηγήσουν νέες πιστώσεις οι οποίες είναι  αλληλένδετες με την ομαλή και έγκαιρη εξόφληση των υφιστάμενων δανείων.

«Κόκκινα» δάνεια και  εκροές καταθέσεων είναι δύο θέματα που θέτουν απαγορευτικό στις τράπεζες να ανοίξουν τις γραμμές  χρηματοδότησης, παρ” ολ΄αυτά  η συμφωνία που επιτεύχθηκε παρά τα όποια προβλήματά της διατηρεί τη δυνατότητα της πραγματικής οικονομίας να χρηματοδοτηθεί μέσα από τα κοινοτικά κονδύλια.
πηγη